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币赢官网生物（300122）事务点评——大幅上调HPV疫苗基础采购额，，，业绩迎来发作式增长
颁布功夫2018-11-06 | 点击率：：
公司与默沙东签署补充和谈，，，大幅上调HPV疫苗基础采购额�！�2018.11.05，，，公司布告与默沙东签署HPV疫苗有关和谈，，，进一措施整和确定了公司所代理的四价及九价HPV疫苗综合基础采购额——2019-2021H1采购额别离为55/83/42亿元�！Ｔ�4价HPV疫苗基础采购额2019-2021H1别离为17.8/22.3亿/6.2亿，，，计算约46.3亿元，，，这次四价及九价HPV疫苗采购金额计算180亿，，，是原有采购额的3.9倍�！Ｕ獯魏吞附徊饺繁Ａ薍PV疫苗的基础供给，，，此外，，，和谈约定的疫苗采购额可由双方在特定情况下通过敦睦协商进一措施整�！�
HPV疫苗需要旺盛，，，基础采购额的签署确保产能供给�！９敬砟扯獺PV疫苗，，，存量空间巨大，，，需要旺盛，，，且公司代理业务拥有较好的盈利能力，，，2018H1公司代理业务毛利率达45%,我们预计这次HPV疫苗基础采购额将为公司2019-2021H1年别离贡献20/30/15亿元业绩增量�！４送夤敬砟扯寮勐肿床《疽呙缬�2018.09正式获生物制品批签发证明，，，目前已获批签发8.4万支，，，目前五价轮状病毒已在四川、陕西等省中标，，，中标价280元/支，，，我们预计五价轮状病毒销售峰值有望达25亿元，，，为公司代理的又一重磅种类�！９居肽扯献麋敲�，，，现有政策下，，，双方合作是共赢的不二选择�！�
微卡（预防）适应症上市在即，，，彰显公司自主研发实力�！９咀灾餮蟹⒌奈⒖ㄔし朗视χ⒁鸦褚┘嗑殖霾⒉崾芾�，，，且纳入优先审评，，，有望于2019岁首上市销售�！Ｄ壳�，，，我国约有 5.5 亿人习染结核菌，，，依照10%的渗入率测算则对应5500万人丁，，，依照单价400元（预计值），，，每人需打6针测算，，，预防微卡对应市场空间将达720亿元，，，空间巨大�！�
公司业绩迎来发作式增长，，，上调盈利预测，，，维持买入评级�！９敬砟扯獺PV疫苗，，，存量空间巨大，，，自主研发AC-Hib疫苗步入放量期，，，为公司贡献较大业绩弹性�！９驹谘邢钅看⑿罘崴�，，，重磅种类微卡（预防）、EC诊断试剂有望于2019年获批上市，，，为公司持久盈利能力提供保障�！？Ｋ伎脊敬蠓系鱄PV疫苗基础采购额，，，我们上调公司2018-2020年EPS预测至0.94/1.73/2.31元（原盈利预测0.82/1.44/1.93元），，，对应净利润别离为15/28/37亿元，，，同比增长252%/85%/33%，，，对应PE为41/22/17倍，，，公司业绩迎来发作式增长，，，维持买入评级�！�
风险提醒：：疫苗推广不达预期； ；；与默沙东代理合风格险； ；；在研种类进展低于预期，，，批签发不确定性风险
起源：：新浪财经-自媒体综合